顯示器面板出貨量和面積雙下滑

　　繼一季度顯示 器面板出貨量同比小幅下滑后，二季度仍維持下滑趨勢，根據群智咨(Sigmaintell)統計數據顯示，一季度出貨同比下滑2.5%，二季度下滑幅度擴大到6.4%。整體上半年來看，全球顯示器面板總出貨量為6938.3萬片，同比下滑4.4%，出貨面積同比下滑0.7%，顯示器面板市場總體表現低于預期。群智咨詢(Sigmaintell)認為整機市場備貨需求疲軟的主要原因有以下幾個方面：

　　1.全球經濟不確定性帶來的整體購買力下降;

　　2.整機廠商致力于消化庫存。2018年因中美貿易戰帶來的提前囤貨影響，導致2019年一季度北美市場庫存仍較高，拉貨力度不夠，另外亞太地區主要是中國市場B2B市場低迷，也導致出貨力度不足;

　　3.5月份開始中美貿易摩擦加劇使品牌將策略重心轉移到代工廠規劃布局上面，產品出貨策略及促銷策略偏保守。

　　BOE出貨數量第一 LGD出貨面積第一

　　上半年顯示器面板出貨廠商結構總體穩定，BOE出貨量上保持第一，LGD其次，臺企友達群創第三第四，SDC位列第五，最后是CEC panda及CSOT。從出貨面積上，LGD超過BOE位列第一。

　　BOE受整體市場低迷影響較大，出貨數量1630萬臺，位列全球第一，但同比仍面臨11.7%的下滑，出貨面積同比下滑8.7%。特別是21.5英寸及以下小尺寸下滑幅度較大，但23英寸以上出貨增長。所以，BOE一方面積極尋找新的出海口，另一方面也在加大窄邊框，高分辨率等中高階產品出貨，同時在電競曲面上也在加快開發進度。

　　LGD出貨量1532萬臺，同比下滑8.8%，出貨面積同比下滑6.5%。在顯示器面板價格持續下跌情況下，LGD顯示器業務策略聚焦在盈利，因應需求調整產能，不為沖擊出貨量盲目追隨價格戰，但其在IPS及高分辨率市場競爭力維持，在電競產品的規劃上也較為積極，預計下半年市場表現走強。

　　AUO出貨量1260萬臺，同比增加1.8%，出貨面積同比增加6.6%。其19.5英寸大幅下滑，但AUO迅速調整產品結構。27英寸取代19.5英寸成為其top3尺寸，彌補了19.5英寸上半年出貨量的下滑。另外AUO今年持續推廣IPS電競以及高分辨率搭配mini LED背光 技術的電競顯示器，力圖進一步提高產品附加價值。

　　Innolux出貨量1201萬臺，同比下滑11.2%，出貨面積則同比下滑7.5%。其主要尺寸21.5，23.6，19.5英寸均同比大幅下滑。其23.8英寸及以上尺寸成長幅度較大，但因中大尺寸產品系列仍相對薄弱，整體受市場影響較大。為應對市場變化，Innolux一方面優化產品結構部分產品向高世代線轉移，另一方面增加IPS產能做產品升級。

　　SDC出貨量765萬臺，同比下滑4.3%，出貨面積同比下滑1.6%。受到中國“618”大促及網咖市場需求的拉動，SDC出貨表現在二季度谷底反彈，其主要尺寸27英寸、23.8英寸、23.6英寸同比穩定增加，23及24英寸下滑明顯。除了深耕電競、曲面高附加價值產品外，SDC也在積極拓展寬屏(Ultrawide)市場，預計下半年更具競爭力的新產品將實現量產，產品線進一步完善。

　　CEC Panda出貨量511萬臺，同比增加50.3%，出貨面積同比增加61.7%。上半年，CEC panda導入了更多品牌客戶，出貨量穩步增長。同時在電競、高分辨率產品上均有布局及量產，隨著下半年新品的放量，以及IPS產能的增加，預計其出貨態勢會更加積極。

　　CSOT出貨量41萬片，電競及曲面的產品規劃落地，預期會積極推廣，爭取下半年產品更多地出貨放量。

　　2019.1H全球液晶顯示 器面板出貨數量排名(單位：%)

　　2019.1H全球液晶顯示器面板出貨面積排名(單位：%)

　　平均尺寸大幅增長 23.8英寸和27英寸增幅喜人

　　市場需求不振加速了低端小尺寸產品的淘汰，根據群智咨詢(Sigmaintell)數據顯示 ，二季度顯示器 面板平均尺寸增加到23.6英寸，23.8英寸成為顯示器面板出貨量第一尺寸，市占率達到24.5%;其次增幅較大尺寸為27英寸，同比增加20.5%，群智咨詢(Sigmaintell)認為，27英寸將成為顯示器市場一顆冉冉升起的新星，包括高分辨率，電競等受消費者青睞的技術滲透率提升，均推動著27英寸的市場增長。

　　另外中國網咖市場復蘇帶動32英寸的增長，同比增加5.2%，下半年將呈現持續性成長。另外受面板廠高世代線TV產能消耗的壓力，下半年顯示器面板出貨壓力將持續，預計平均尺寸將進一步增加。群智咨詢(Sigmaintell)預計2019年顯示器面板平均尺寸將達到24.1英寸。

　　Q1‘17～Q2’19年全球顯示器面板出貨平均尺寸趨勢(單位：英寸)

　　價格持續下跌 面板盈利壓力疊增

　　上半年顯示器面板價格持續下跌，降價幅度超過5%。小尺寸18.5英寸價格已觸底，二季度開始微幅下滑至持平;19.5及21.5英寸市場需求銳減，面板價格繼續小幅下降確保出貨量，供應的下降帶動面板價格降幅逐步縮窄;23.8及27英寸，需求與供應同時增長，市場仍供過于求，面板廠商將推廣重點逐步轉向高分辨率產品，FHD市場降幅相對于小尺寸較大。

　　2019 1H主流面板尺寸價格跌幅(單位：%)

　　三大細分市場：高分辨率、電競、曲面，持續增長

　　上半年出貨整體表現不佳，價格下降使面板廠盈利壓力加大，正如群智咨詢(Sigmaintell)年初預測，各面板廠聚焦于結構升級，持續進行產品和產能升級，尋找新的出貨增長及盈利動力，帶動顯示器面板市場結構升級明顯。

　　首先，分辨率的升級，從2019年開始，高分辨率滲透率達到9%以上，主要以27英寸QHD、UHD以及32QHD、UHD為主。高分面板出貨表現來看，依次為LGD、SDC、AUO、BOE。

　　其次，電競表現超出預期，2018年，全球電競面板出貨滲透率為4.0%，2019年上半年，電競面板滲透率增加到6.2%，表現高于預期。電競面板供應商主要為SDC與AUO。

　　再次，曲面滲透率持續增長，2018年，曲面面板滲透率為5.6%，2019年上半年，曲面面板滲透率增加到7.5%。曲面面板主要供應商同樣為SDC與AUO。

　　2018～2019全球顯示器面板高分辨率(Q/UHD)滲透率走勢(單位：%)

　　下半年展望

　　三季度為傳統旺季，但海外市場需求仍不足，全球市場需求仍然較疲弱，Energy star 7.0與8.0面板之間的切換一定程度上影響到國際品牌的面板采購節奏，總體來說三季度面板采購不容樂觀。

　　同時，伴隨著高世代線產能的持續擴張，大尺寸TV等的應用很難完全消耗現有產能，產能壓力不斷傳導到顯示器市場。面板廠將繼續積極進行產能升級和改造，使之更能靈活進行各應用間調配以應對市場變化，同時下半年也將釋放更多IPS產能，市場競爭形勢將更加嚴峻。因此，群智咨詢(Sigmaintell)認為，結合各面板廠自身優勢，合理定位，有的放矢，將顯得尤為重要。